Columnas
2011-06-08
2225 lecturas

Patricio Guzmán
especial para G80

Crisis de la deuda: Lo peor aún está por venir

De acuerdo con datos del FMI, de 2010, la economía de la zona del euro, tiene la mayor participación en el producto mundial, en 2010 el PIB de esta zona fue US$16,228, 230 millones de dólares, y la segunda en importancia es Estados Unidos con US$14,657,800, las mismas cifras consideran que el producto mundial ese año fue de US$ 62,909,274.

En otras palabras ambas regiones combinadas concentran cerca de la mitad del producto del planeta, y por ello lo que ocurra en ellas es decisivo para el conjunto de las economías del globo.

Tras la segunda guerra mundial, los Estados Unidos salieron de ella como la potencia capitalista desarrollada hegemónica, los acuerdos de Bretton Woods impusieron una arquitectura financiera global, basada en la posición dominante de la moneda norteamericana, así nacieron el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, fueron las dos instituciones que nacieron de estos acuerdos, con objeto de asegurar la liquidez y fuera responsable del apoyo a países con problemas financieros, garantizando la estabilidad de la economía mundial, los flujos de inversión y el comercio internacional. Desde entonces el dólar pasó a ser la divisa, por excelencia, del comercio y la economía internacional, respaldado por la convertibilidad en oro, además de la potencia de la economía misma de los Estados Unidos. Se garantizaba la convertibilidad del Dólar estadounidense en oro con una cotización de 35 US$ por onza (el banco emisor de USA estaba por consiguiente obligado a comprar y vender el dólar a esa cotización). En contrapartida, el resto de los bancos centrales se obligaba al mantenimiento de las respectivas cotizaciones internas a través de intervenciones en el mercado de divisas, manteniendo los márgenes de fluctuación acordados.

A partir de este momento la divisa estadounidense, cumple dos papeles, de una parte como moneda nacional, y de otra como moneda internacional, lo que en otras palabras significa que el aumento de masa monetaria en dólares, se traduce parcialmente en inflación interna, y en parte en inflación exportada al resto del mundo.

Esto permitió a los gobiernos norteamericanos financiar masivos aumentos del gasto, como en la guerra de Corea, y luego la de Vietnam, apelando a una política inflacionaria. La rápida recuperación de las economías de Europa Occidental y de Japón, y de la URSS y Europa del Este, puso límites a la hegemonía total de los EE.UU. Los bancos centrales comprometidos en los acuerdos de mantención de las paridades, se apartaron cada vez más del sistema, aprovechando regulaciones imprecisas.

Finalmente el sistema quebró, cuando en 1971 el presidente Nixon anunció el fin de la convertibilidad total del dólar en oro. En los años que siguieron la mayoría de los países capitalistas desarrollados decidieron liberalizar sus tipos de cambio.

Aumento de la base monetaria

Para hacer frente a la crisis, salvar a los grandes bancos y grandes empresas emblemáticas, e impulsar la demanda la Reserva Federal ha recurrido al expediente de incrementar la base monetaria en más del 150%, desde los 800.000 millones de dólares a más de 2 billones de dólares, ampliando exponencialmente la política inflacionaria, de larga data. Pero el debilitamiento del dólar, junto con el aumento del endeudamiento pueden llegar a un punto de colapso, cuando la suma de los intereses aumenta a un ritmo mayor al del crecimiento del producto interno, y de la recaudación impositiva.

El fin del sistema que había garantizado la estabilidad financiera, y acompañado el crecimiento económico capitalista, tras la segunda guerra mundial, no impidió que después de la recesión global de los setenta, el crecimiento se relanzara rápidamente. Así el PIB mundial aumentó más de tres veces entre 1969 y 2009.Por supuesto en esos nuevos años dorados de crecimiento mundial, hubo crisis financieras y recesiones globales, algunas de gran importancia como la ya mencionada en los años 70, tras la brusca subida de los precios del petróleo, que siguió a la guerra árabe israelí de Yom Kipur. Además el endeudamiento de las familias, pero también de los estados, aumentó mucho más. En tres décadas la deuda pública de Estados Unidos aumentó 17 veces hasta llegar a los  14.1 billones de dólares actuales. Hoy la deuda total de Estados Unidos, pública y privada, supera los 76 billones de dólares, eso es, más que todo el PIBmundial.

Las desregulaciones, privatizaciones, deslocalizaciones hacia países con mano de obra barata, el auge de los mercados especulativos de futuros y derivados, y en ocasiones, como en Estados Unidos, la rebaja de impuestos a los más ricos, condujeron a una concentración de la riqueza, que facilitó la debilidad de la demanda, preparando el camino a la crisis global. Así fue durante los años de gran crecimiento que se generaron las condiciones que han llevado al mundo a la crisis global de la "Gran Recesión".

Los días del euro, tal como existe ahora, están contados

El 1 de enero de 1999 nació el euro como moneda europea, y el el 28 de febrero de 2002 reemplazó a las primeras doce monedas nacionales. Se constituyó el Banco Central Europeo, con una política monetaria común para toda el área- Actualmente el euro es la moneda oficial en 16 de los 27 estados miembros de la UE: Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Eslovaquia, Eslovenia, España, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Malta, Países Bajos y Portugal.

El euro, la moneda común de la mayoría de los países de la Unión Europea enfrenta la posibilidad de dislocarse, como moneda común, en lo inmediato producto del grave problema de endeudamiento, y déficit fiscal, que afecta especialmente a los países antes llamados PIGS (Portugal, Irlanda, Grecia y España) y ahora rebautizados como "periféricos", pero con señales de contagio también en Bélgica e Italia.

La moneda común, que en principio funcionó aparentemente bien para todos, se ha mostrado crecientemente como un problema que agrava las crisis financieras y económicas en tiempos recesivos. Los países que tienen menor productividad en el concierto europeo, pero están atados a la misma moneda que aquellos países mas desarrollados, han perdido la soberanía nacional para resolver, al menos transitoriamente, los shocks de falta de liquidez, y caída de sus exportaciones, mediante el recurso de la devaluación de la moneda, puesto que ahora carecen de moneda nacional.

El cese de pagos de Grecia es imparable, ya sea por un plan ordenado de reestructuración de la deuda o por un default salvaje, al que pueden seguir otros países en el peor escenario.

En la lista de candidatos a la reestructuración de deuda están Irlanda, Portugal, y España, pero las clasificadoras de riesgo además han rebajado la clasificación de Italia y Bélgica.

En cualquier caso es muy difícil que se mantenga el euro, al menos en el espacio geográfico actual. Lo más probable es que algunos países se vean empujados a abandonar el euro.

A esto hay que añadir el impacto de un cese de pagos griego, sobre el propio Banco Central Europeo. Marco Antonio Moreno en el artículo publicado en el blog salmón "Cómo el BCE se convirtió en vertedero de toda la basura bancaria europea", advierte que: "El Banco Central Europeo se encuentra viviendo su propia gran crisis y la posible reestructuración de la deuda griega lo tiene al borde del colapso. El guardián de la moneda única compró en secreto miles de millones de euros de activos riesgosos como ayuda colateral para apuntalar a los bancos privados de los países que han luchado por mantener a flote la precariedad de sus finanzas. El punto crucial es la caída sin freno de los activos inmobiliarios, que alcanzan descensos de hasta un 60%. Una caída que continuará, dado el estado agónico de estas economías que no logran dar señales de vida, por los garrafales errores cometidos en el pasado."

Perdida de soberanía nacional

A la perdida de soberanía nacional. a favor de instituciones controladas por las grandes potencias europeas como Alemania y Francia, por el abandono de la moneda propia, el dracma, ahora se agregan nuevas amenazas. A cambio de prestar más dinero, se está proponiendo que sean instituciones europeas o internacionales las que se hagan cargo de temas como las privatizaciones o la recaudación de impuestos.

Lo peor aún está por venir.

Los más expuestos a la deuda griega, son bancos alemanes y franceses, cuando se han efectuado las transferencias de los planes de salvataje, para evitar el default de Grecia, con condiciones muy duras de otorgamiento, que han incluido decenas de miles de reducciones de puestos de trabajo en el sector público, reducciones de salarios generalizadas, privatizaciones, y recortes de gastos sociales. En otras palabras no es Grecia la que recibe ayuda, el dinero de los contribuyentes, realmente va destinado al pago a los bancos acreedores. Estas ayudas no sirven para dar solución a los problemas de fondo, solo retrazan lo inevitable, a un enorme costo.

Estas medidas de austeridad brutales, que sin embargo aún se consideran insuficientes, son recesivas y Grecia sigue con crecimiento económico negativo. Además los ahorros y capitales abandonan crecientemente el país. Como resultado, cae la demanda, se reduce la base tributaria, el riesgo país aumenta y con él los intereses, y los problemas se agravan. Cada vez más analistas, llegan a la conclusión que el país helénico ha llegado a un punto de no retorno, y que no tiene manera de pagar la deuda, al menos en las condiciones actuales. Grecia ya no enfrenta un problema de falta de liquidez si no de solvencia. Lo único que resta saber es cuando se producirá el incumplimiento de pago, y si se producirá una renegociación ordenada o un default salvaje.

Otra interrogante importante es si el impacto de la suspensión de pagos sobre los bancos expuestos, conducirá a un contagio sistémico, como el que tuvo lugar en el 2008, cuando la mutua desconfianza de las instituciones financieras paralizó el crédito, y desencadenó la recesión global.

Patricio Guzmán
Socialismo Revolucionario, CIT en Chile

Comenta con ayuda de Facebook(*) (Habilitado el 11 de diciembre del 2009): ¡OJO! Se puede comentar escribiendo un mail (no se muestra es solo para validacin) o con cuenta de Facebook.


(*)Algunas versiones de Internet Explorer bloquean esta herramienta social, sugerimos navegar con Firefox, Safari, Opera, Chrome u otro navegador web para hacer y leer los comentarios



155.468 lecturas en total tienen las 73 columnas de Patricio Guzmán con 2.130 lecturas en promedio por columna
Columnas de Patricio Guzmán
2016-08-10
Campaña de desprestigio contra el movimiento NO + AFP y Luis Mesina
3900 lecturas

2015-01-22
El FMI ha reducido sus pronósticos de crecimiento. Aumenta el riesgo país de Chile
1687 lecturas

2014-10-14
Chile - Deterioro de las cifras económicas del país, pero buenas utilidades de la banca
1938 lecturas

2014-08-27
Economía chilena, malas noticias
1671 lecturas

2014-05-08
Guillermo Tellier, presidente del PC chileno, y su vergonzosa entrevista a La Segunda
2014 lecturas

2013-12-16
¿Nos encaminamos hacia un nuevo colapso financiero global?
1453 lecturas

2013-09-26
Pulso Económico: A Cinco años del estallido de la crisis global
1429 lecturas

2013-08-22
Mirada Económica: Crisis de la Economía Mundial
1467 lecturas

2013-07-20
Pulso Económico: Empeoran las perspectivas de la economía global
1445 lecturas

2013-07-02
Mirada Económica: La Distribución de la Riqueza en Chile
1700 lecturas

2013-06-13
Mirada Económica: China: ¿se viene la crisis?
1885 lecturas

2013-06-11
Pulso Económico: Cobre cae y alcanza su menor valor en ocho meses, en medio de pesimistas perspectivas para China
1914 lecturas

2013-06-06
Mirada Económica: La Desaceleración de la Economía Chilena
2016 lecturas

2013-04-08
Cobre cae y alcanza su menor valor en ocho meses, en medio de pesimistas perspectivas para China - Pulso Económico
1444 lecturas

2012-11-28
Record de ganancias de las Isapres. Pulso Económico
1800 lecturas

2012-11-15
Privatizando CODELCO a pedazos - Pulso Económico
1699 lecturas

2012-11-10
El desempleo ha alcanzado en España las cifras más altas de Europa. Pulso Económico
1553 lecturas

2012-10-13
75% de las AFP en manos de grupos financieros extranjeros - Pulso Económico
1965 lecturas

2012-08-31
Perspectivas económicas para Chile – Pulso Económico
2484 lecturas

2012-08-07
Para entender el conflicto por la ampliación de capital de Enersis
2310 lecturas

2012-08-06
Chile - Algunas cifras de desigualdad, pobreza y abuso
2421 lecturas

2012-08-02
España, de mal en peor – Pulso Económico 31 de Julio de 2012
1638 lecturas

2012-07-18
DETIENEN A MILITANTES QUE RECHAZAN LEY HINZPETER
2151 lecturas

2012-06-02
Chile - Los fondos de las AFP siguen acumulando pérdidas sobre pérdidas
2696 lecturas

2012-04-02
Con Daniel Zamudio en nuestro recuerdo
1757 lecturas

2012-02-18
¿Recuperación? Europa está entrando en una nueva recesión – Pulso Económico
1921 lecturas

2012-01-30
Al borde de una nueva crisis bancaria y recesión económica - Pulso Económico
1832 lecturas

2011-12-27
Millones de personas están muriendo de hambre. Un tercio de la población del planeta vive en extrema pobreza - Pulso económico
2599 lecturas

2011-11-26
Las AFP quieren aumentar la edad de jubilación o incrementar las cotizaciones
2278 lecturas

2011-11-24
La zona Euro está en recesión. Una nueva recesión mundial está más cerca
2221 lecturas

2011-11-18
Alcalde de Providencia organiza homenaje a torturador y asesino, oficina de Piñera le desea éxito
2536 lecturas

2011-11-10
Italia: La caída de Berlusconi. ¿Qué sigue?
1952 lecturas

2011-11-07
En el planeta de la desigualdad, Chile bate records
2544 lecturas

2011-10-05
Sigue la Lucha por la Educación Pública, Gratuita y de Calidad
1856 lecturas

2011-10-03
Nuevamente se han disparado las pérdidas de los Fondos Previsionales de las AFP
2418 lecturas

2011-09-16
A tres años de la quiebra de Lehman Brothers. Cerca de una segunda recesión global - Pulso Económico
2158 lecturas

2011-08-17
Caída de las bolsas y perspectivas económicas globales
2059 lecturas

2011-08-12
Guillermo Tellier propone un Camino de derrota para el movimiento de la educación
2158 lecturas

2011-08-03
El Gobierno Piñera contra la Educación Gratuita
2143 lecturas

2011-08-02
Maquillaje de pérdidas en el sistema financiero
1853 lecturas

2011-07-26
Doble crisis de la deuda y una recuperación fallida
2180 lecturas

2011-06-22
La Cámara de diputados ha aprobado un salario mínimo miserable – Pulso Económico
2604 lecturas

2011-06-15
La Polar Da Campanada De Alerta En La Economía Chilena
2663 lecturas

2011-06-08
Crisis de la deuda: Lo peor aún está por venir
2226 lecturas

2011-05-17
Las presiones inflacionarias podrían empeorar – Pulso Económico
2236 lecturas

2011-04-25
La Economía Global en Aguas Turbulentas – Pulso Económico
2014 lecturas

2011-04-13
Inflación al alza – Pulso Económico
2121 lecturas

2011-03-23
El estado de la economía global tras el desastre en Japón
2796 lecturas

2011-03-04
La economía al borde de un nuevo derrumbe - Pulso Económico
2761 lecturas

2011-02-02
Las perspectivas económicas de Chile se pueden definir con una palabra: Incertidumbre
2002 lecturas

2011-01-29
La recuperación global que no llega
2260 lecturas

2011-01-19
La banca europea muestra síntomas peligrosos
2168 lecturas

2011-01-06
La ‘enfermedad holandesa’ golpea nuestra economía
2178 lecturas

2010-12-30
Europa sigue en el ojo del huracán
2026 lecturas

2010-12-23
Sobreendeudamiento, abusos y regulación
2185 lecturas

2010-11-25
Crecimiento y Desarrollo
1745 lecturas

2010-11-24
Chile - Auge y Caída de los fondos de AFP
2095 lecturas

2010-11-05
Crisis de la deuda europea
1875 lecturas

2010-10-15
Los 33 mineros sepultados han sido rescatados vivos y salvos
2795 lecturas

2010-10-13
Nos amenaza una nueva crisis alimenticia global
1806 lecturas

2010-10-05
Hacia el fin de la ilusión de la reactivación global sostenible
2025 lecturas

2010-09-25
El Retail y la promesa engañosa del consumo
2583 lecturas

2010-09-02
Las utilidades de la banca que opera en Chile nuevamente baten record en julio 2010
2153 lecturas

2010-08-26
La recuperación de la economía chilena
2078 lecturas

2010-07-14
Inequidad contra la mujer en el mundo laboral
2286 lecturas

2010-06-26
Una nueva recesión global ad portas
1929 lecturas

2010-06-15
Banca Chilena: Concentración y Sobre ganancias
3379 lecturas

2010-06-05
El verano caliente europeo
1845 lecturas

2010-05-10
Una nueva crisis financiera, y la amenaza de la doble recesión, están de vuelta
2003 lecturas

2010-03-24
Fraudes y trucos contables en la banca
2445 lecturas

2009-11-18
El modelo de acumulación capitalista chileno y la distribución del ingreso
2649 lecturas

2009-08-20
Aniversario del asesinato de León Trotsky
2328 lecturas

2009-06-09
Es necesario luchar contra el desempleo
2064 lecturas




Hay 8 usuarios visitando www.generacion80.cl

ltimas Columnas
Vengo de un pueblo pequeño... que se llama Til Til por Vólker Gutiérrez
Tierra: medio siglo de la Ley de Reforma Agraria por Manuel Riesco
2016, Venezuela en la encrucijada. La grave crisis económica, social y política por Orlando Caputo
La Codelco de Eduardo Engel por Julián Alcayaga
Venezuela: crisis para todo uso por Ángel Saldomando
Otras noticias
2017-08-01
LUN DESTACA INVESTIGACIÓN EN FUSIÓN NUCLEAR DE LA CChEN
2017-07-27
CONMEMORAN LOS 50 AÑOS DE LA TOMA DE LA UC
2017-07-26
OFICIALIZAN LA POSTULACIÓN DEL FÍSICO LEOPOLDO SOTO NORAMBUENA