Columnas
2009-03-06
7751 lecturas

Manuel Riesco
No pueden seguir haciéndose los lesos

EL SISTEMA DE AFP ESTÁ LIQUIDADO

La industria aseguradora privada sencillamente capotó. Ello se veía venir desde hace meses (ver notas anteriores), pero esta semana ha tocado fondo. Para los inversionistas ya no existe. Ha perdido todo su valor. El problema es que esta industria administra las rentas vitalicias que son la base casi exclusiva del sistema de jubilaciones AFP. El colapso de las aseguradoras marca su fin.

La industria aseguradora en Chile reportó pérdidas de 200 millones de dólares el 2008, de los cuales 120 millones los perdieron en el último trimestre

El jueves 5 de marzo la aseguradora holandesa ING ha caído nuevamente un -18,28%, con lo cual sus pérdidas acumulan -23,98% en una semana, -59,97% en un mes y -87,89% en doce meses. Sus acciones se han derrumbado desde 36 Euros antes de la crisis a 2,62 Euros, es decir, un -93%.

En la misma fecha la aseguradora estadounidense Metlife cayó -17,8%, con lo cual acumulaba -45,12% en la semana, -59,12% en un mes y -78,9% en doce meses. El precio de sus acciones ha caído de 70 dólares antes de la crisis a 12,10 dólares, es decir, un -83%.

Principal Financials, su competidora asimismo estadounidense, en el día cayó -12,72%, con lo cual acumuló pérdidas de -38,24% en la semana, -60,59% en un mes y -88,22% en doces meses. Sus acciones han bajado desde 75 dólares antes de la crisis, a 6,38 dólares, es decir, un -91% (FT 09/03/04).

El colapso de AIG, la mayor del mundo que actualmente está en manos del gobierno estadounidense que le inyecta dinero como a un pozo sin fondo, demostró que la industria toda había caído en la insolvencia completa.

Las autoridades hasta ahora no han hecho absolutamente nada. No han advertido a los afiliados acerca del riesgo inmenso que están corriendo al entregar sus fondos a estas compañías. Ello es de una irresponsabilidad inaceptable. Ha llegado el momento de reconocer que el sistema de AFP está terminado

La industria aseguradora en Chile, por su parte, reportó pérdidas de 200 millones de dólares el 2008, de los cuales 120 millones los perdieron en el último trimestre. El año anterior habían ganado 400 millones de dólares, por lo cual sus resultados sufrieron una merma de 600 millones de dólares, la que atribuyeron a la caída en el valor de sus inversiones (EM 09/03/05).

Las tres primeras aseguradoras mencionadas concentran más de 100.000 rentas vitalicias AFP, que representan la mitad del total (ver nota anterior). A su vez, el 90% de los pensionados AFP por vejez tienen rentas vitalicias. Aparte que ING es dueña de AFP Capital, una de las mayores.

Como se sabe, el sistema funciona sobre la inconcebible premisa que los afiliados que contratan estos "seguros" deben traspasar la propiedad de ¡la totalidad de sus fondos de pensiones! En otras palabras, le pasan todo su dinero y estas empresas se comprometen a devolverlo en la forma de una pensión vitalicia. Bastante reducida por cierto.

Ahora el dinero no existe más. Lo perdieron apostándolo en la ruleta financiera. Sin embargo, estas compañías continúan presionando a los afiliados AFP a que contraten rentas vitalicias. El negocio para ellos es pingue, puesto que reciben todo el fondo de pensiones a cambio de un simple compromiso de devolverlo a lo largo de muchos años, lo que no vale nada si ellos van a la quiebra. Por otra parte, ahora necesitan el dinero con desesperación, por lo cual presionan a sus vendedores para que redoblen sus esfuerzos. Y miles de afiliados AFP continúan traspasándoles sus fondos, completamente confiados que están tratando con empresas solventes.

Las autoridades hasta ahora no han hecho absolutamente nada. No han advertido a los afiliados acerca del riesgo inmenso que están corriendo al entregar sus fondos a estas compañías. Ello es de una irresponsabilidad inaceptable. Ha llegado el momento de reconocer que el sistema de AFP está terminado. Sus afiliados hoy día sencillamente no pueden pensionarse.

La crisis ha hundido los fondos de pensiones, los que han bajado entre un tercio y la mitad para la mayoría de los afiliados, incluidos buena parte de los que están a punto de jubilar. Las pérdidas van a aumentar y la recuperación va a tomar una década o dos (ver nota "Capitalismo a lo largo de un siglo"). Adicionalmente, al momento de jubilar, casi todos se ven obligados a traspasar sus fondos a compañías de seguros que han caído en la insolvencia. La alternativa es contentarse con retirar de a poco sus reducidos fondos de la AFP. Hasta que se acaben.

Hay permitir que los afiliados próximos a jubilar retornen al INP. Éste les debe ofrecer una pensión de por vida exactamente igual a la que hubiesen logrado de permanecer en dicho sistema en lugar de cambiarse a las AFP. El resultado será una pensión segura y definida, calculada mediante una fórmula sencilla (ver nota anterior). La misma arroja un monto que duplicaba las pensiones vitalicias que ofrecía el sistema de AFP antes de la crisis, diferencia que se ha incrementado grandemente luego de la pérdida experimentada por los fondos. Ello es especialmente importante en el caso de las mujeres - que conforman dos tercios de los pensionados -, puesto que el INP les permite calcular su pensión a los 60 años mediante la misma fórmula que los hombres a los 65. El fisco se va a beneficiar financieramente, puesto que va a recibir ahora la inyección de los fondos de pensiones de los que retornen al INP. Ello va a mejorar su posición para enfrentar la crisis, a lo cual también ayudarán las pensiones mejoradas que reciban los beneficiarios.

Seguidamente, es inevitable terminar con el sistema de AFP y reconstruir el sistema público de reparto. Éste no es sino un seguro de base muy amplia en el cual todos los trabajadores en actividad y sus empleadores cotizan una prima muy moderada que permite financiar pensiones definidas y decentes a los que ya no pueden trabajar. Ello no depende para nada de los mercados financieros y su eficacia está avalada por más de un siglo de funcionamiento en todo el mundo, incluido Chile hasta 1981.

Manuel Riesco

Noticias relacionadas

* SE DERRUMBAN ASEGURADORAS QUE CONCENTRAN LA MITAD DE LAS PENSIONES VITALICIAS
* INSOLVENCIA DE ASEGURADORAS PONE EN RIESGO INGRESOS DE PENSIONADOS
* ANTE PÉRDIDAS DE ASEGURADORAS PELIGRAN PENSIONES DE JUBILADOS CHILENOS
* BURBUJA DEL 40% EN BOLSA CHILENA... ¿CUÁNDO REVIENTA?
* PROFUNDAS DEBILIDADES DE ECONOMÍA CHILENA

Comenta con ayuda de Facebook(*) (Habilitado el 11 de diciembre del 2009): ¡OJO! Se puede comentar escribiendo un mail (no se muestra es solo para validacin) o con cuenta de Facebook.


(*)Algunas versiones de Internet Explorer bloquean esta herramienta social, sugerimos navegar con Firefox, Safari, Opera, Chrome u otro navegador web para hacer y leer los comentarios



1.650.342 lecturas en total tienen las 500 columnas de Manuel Riesco con 3.301 lecturas en promedio por columna
Columnas de Manuel Riesco
2017-08-10
Tierra: medio siglo de la Ley de Reforma Agraria
2661 lecturas

2017-08-02
Vueltas de la vida
2135 lecturas

2017-07-25
Superexplotación
1166 lecturas

2016-08-12
Apurando el Tranco
5383 lecturas

2016-08-02
Correligionarios del Ministro Secretario General de la Presidencia
3615 lecturas

2016-07-17
Tergiversación del ministro Valdes
3030 lecturas

2016-06-24
Recesión Valdés - Vergara
3045 lecturas

2016-06-20
Uber
2956 lecturas

2016-06-09
Rechazo: total y decidido al proyecto de reforma de educación superior
2992 lecturas

2016-05-25
Paso atrás... el gobierno aparece cansado y su ímpetu reformista frenado casi del todo
2955 lecturas

2016-05-19
Clase Obrera... diez millones de chilenos
3105 lecturas

2016-05-12
Extremos: ola de descontento popular viene reventando desde el sur
3138 lecturas

2016-05-05
Autoexilio de uno de los “Hijos de Pinochet”
3046 lecturas

2016-04-26
Aylwin... equivocó de bando en el momento trágico que marcará su rol en la historia
2911 lecturas

2016-04-20
Cojonudo: Ojalá, las vacas flacas no duren tres décadas
2874 lecturas

2016-04-14
Vendrán nuevas ventoleras y marejadas
2835 lecturas

2016-04-06
CAE: Trampitas contables y pillerías políticas
3027 lecturas

2016-03-29
TranSantiagazo
1179 lecturas

2016-03-10
Espejismo del acuerdo de CORFO y Rockwood Litio
3357 lecturas

2016-02-10
¿Ocurrió? El gran derretimiento del “Modelo chileno”
1176 lecturas

2016-01-21
Ocaso de los "Hijos de Pinochet". A mitad del segundo mandato de la Presidenta Bachelet (1 de 3)
3283 lecturas

2016-01-16
Indignación ante limitaciones de la gratuidad
3374 lecturas

2016-01-06
Año Nuevo desencuentro nuevo en la Nueva Mayoría
3096 lecturas

2016-01-04
Ahora se viene el tiempo de cambiar este modelo
3276 lecturas

2015-12-23
Balance Navideño
2933 lecturas

2015-12-15
¡La Gratuidad Va!
3235 lecturas

2015-12-03
La solución a los conflictos con nuestros vecinos pasa por integrarnos
3169 lecturas

2015-11-25
Los demonios de la modernidad son bien reales
3085 lecturas

2015-11-08
Élite
5035 lecturas

2015-11-01
¿Reforma de Macetero?
3099 lecturas

2015-10-21
Sistema de AFP: Inmoral
1367 lecturas

2015-10-15
¿Década Perdida?
1186 lecturas

2015-10-08
Tranco Firme: Se ha iniciado el fin de un mal sistema de educación
3331 lecturas

2015-09-23
Septiembre
3085 lecturas

2015-09-15
Pensiones
5516 lecturas

2015-09-14
Eyzaguirre 3.0
3087 lecturas

2015-08-31
Consejo consultivo
3143 lecturas

2015-08-30
Caída del precio del cobre
3245 lecturas

2015-08-24
Presupuesto de Educación 2016
3238 lecturas

2015-08-22
Ricardo Lagos ¿Jefe opositor?
3130 lecturas

2015-08-02
Derrota
3645 lecturas

2015-07-26
Asesinato
3806 lecturas

2015-06-11
Peligro Público
3339 lecturas

2015-05-18
Erupción
3387 lecturas

2015-04-29
Informe Engel
3639 lecturas

2015-01-25
Oro y Cobre
4265 lecturas

2014-12-17
Vacas Flacas
5963 lecturas

2014-10-05
Quo Vadis
5244 lecturas

2014-09-12
Emblemático. Nunca se avanza quitándole el puesto a otro
4385 lecturas

2014-08-18
No más CAE
4457 lecturas

2014-08-04
Gratuidad 2015
2995 lecturas

2014-08-01
Algunos elementos de diseño del nuevo esquema de financiamiento y calidad de la educación
2754 lecturas

2014-07-21
Eyzaguirre
2519 lecturas

2014-07-14
Parelé
2634 lecturas

2014-07-10
Arriba las Manos (bis)
2844 lecturas

2014-07-08
TranSantiagazo
2549 lecturas

2014-06-20
AFP del Estado no resuelve el problema de fondo
3119 lecturas

2014-06-10
Reforma tributaria
2859 lecturas

2014-04-17
Rectores
3772 lecturas

2014-03-21
Condiciones mínimas de la gratuidad (III) Reconstrucción
3378 lecturas

2014-03-20
Condiciones mínimas de la gratuidad (II) Gratuidad
3473 lecturas

2014-03-18
Condiciones mínimas de la gratuidad (I) Subsidio a la Demanda ¡Estúp...!
3305 lecturas

2014-03-08
"666"
3191 lecturas

2014-03-05
Correctivos
3254 lecturas

2014-03-03
La hija del torturador
3509 lecturas

2014-02-21
La Generación del 68
3060 lecturas

2014-02-10
Ocaso de los "Hijos de Pinochet"
3310 lecturas

2014-02-05
De Generaciones: El ocaso de los "Hijos de Pinochet"
6168 lecturas

2014-01-10
Perverso: la ilusión de la capitalización individual
3567 lecturas

2014-01-03
Pronósticos: ...derrumbe de la bolsa chilena
3397 lecturas

2013-12-26
Colapso Clínico: "lease back" del Hospital de la Universidad de Chile
3778 lecturas

2013-12-01
Renacionalización de los recursos naturales: Clamor Nacional
3763 lecturas

2013-11-16
Publicidad Engañosa de Asociación de AFP
4096 lecturas

2013-11-15
AC
3151 lecturas

2013-11-04
Demagogia
3117 lecturas

2013-09-29
Maremoto
3363 lecturas

2013-09-10
Aportes miserables
3203 lecturas

2013-08-23
Las demandas de hoy y las de ayer
3360 lecturas

2013-07-08
Acoplados
3853 lecturas

2013-06-21
A Chaucha Mais Grande
3703 lecturas

2013-05-27
Apoyo a Bachelet
3539 lecturas

2013-05-24
PIB
5351 lecturas

2013-05-08
Renta y Crisis
3693 lecturas

2013-03-24
Renacionalizar
4175 lecturas

2013-03-13
Chávez y Bolívar
3552 lecturas

2013-03-12
Sur
3663 lecturas

2013-03-08
Paleteados
3454 lecturas

2013-02-09
Pichicateada
4373 lecturas

2013-02-02
Charcha
3663 lecturas

2013-01-21
Japoneses
3583 lecturas

2012-12-25
Razón de Estado
3735 lecturas

2012-12-17
La Gran Pregunta
3618 lecturas

2012-11-19
Estatizar
3911 lecturas

2012-11-05
Desafíos del Vivir Más
3594 lecturas

2012-11-02
Mal Holandés
3708 lecturas

2012-09-15
Carta abierta a Camilo Escalona
5372 lecturas

2012-08-29
Candidatura de la Izquierda
4213 lecturas

2012-08-01
Escoria
3886 lecturas

2012-07-02
Opositores a Allende
4114 lecturas

2012-05-28
Zambullón
4047 lecturas




Hay 28 usuarios visitando www.generacion80.cl

ltimas Columnas
Vengo de un pueblo pequeño... que se llama Til Til por Vólker Gutiérrez
Tierra: medio siglo de la Ley de Reforma Agraria por Manuel Riesco
2016, Venezuela en la encrucijada. La grave crisis económica, social y política por Orlando Caputo
La Codelco de Eduardo Engel por Julián Alcayaga
Venezuela: crisis para todo uso por Ángel Saldomando
Otras noticias
2017-08-01
LUN DESTACA INVESTIGACIÓN EN FUSIÓN NUCLEAR DE LA CChEN
2017-07-27
CONMEMORAN LOS 50 AÑOS DE LA TOMA DE LA UC
2017-07-26
OFICIALIZAN LA POSTULACIÓN DEL FÍSICO LEOPOLDO SOTO NORAMBUENA